9月下旬，一系列计谋“组合拳”接踵出台，握续低迷的股票市集在季末迎来了高潮。跟着基金三季报的公布，主动权柄基金的关连动态激发了市集的高度关怀。

　　近期，公募基金三季报不时发布，周蔚文、刘元海、董辰等基金司理的最新调仓及后市见解也迟缓揭晓。

　　从改日市集设立的角度来看，东说念主工智能（AI）板块的多个细分鸿沟成为基金司理重心关怀的对象。

　　周蔚文：增佳偶部电板企业、AI上游产业链和整车公司

　　中欧基金权柄投决会主席周蔚文掌舵的中欧新趋势搀杂（LOF）A往日半年的事迹增长11.57%，高于10.22%的事迹比拟基准收益率。截止9月30日，往日一年、三年、十年，事迹位列星河证券同类基金前12%、15%、11%。

　　手脚成本市集的投资宿将，周蔚文坚握基本面深度参议，在市集牛熊变化中不断迭代遥远价值投资理念与活动论。其贬责的中欧时期时尚股票A在往日半年的收益率为12.26%，而同期事迹比拟基准为8.22%，截止9月30日，中欧时期时尚股票A的往日一年龄迹位列星河证券同类排行前16%。从更遥远的维度看，截止9月30日，另一只居品中欧新蓝筹搀杂A往日十五年的事迹位居星河证券同类排行第二。

　　周蔚文在中欧新趋势最新三季报中默示，基金合座守护较高仓位运作，相对市集超配繁衍、基础化工和科技制造业，但推敲到繁衍行业的居品价钱处于历史较高位置，减握了部分居品成本和产量均有不细目性的公司个股。

　　此外，主要加多设立了三个场地：一是头部电板企业，因不雅察到锂电价钱干与磨底漂泊阶段，头部电板企业的盈利韧性握续超预期，改日两年跟着行业见底回暖，公司有望赢得可以的利润；二是跟着AI产业络续冲破技艺的天花板，模子才能握续栽培，以算力为代表的AI上游产业链受益明确，络续增配了关连优质公司；三是居品竞争上风越过，重叠外洋市集份额预期栽培的整车公司。同期，把柄半年报事迹，减握了一些运营质料不足预期、环比事迹络续恶化、改日一段时期仍难有经营拐点的公司，波及公用作事、家电、旅游和航空等行业。

　　刘元海：关怀消耗电子、智能汽车、AI东说念主形机器东说念主等

　　东吴基金基金司理刘元海的代表作主吴出动互联A在往日半年龄迹增长了20.89%，高于7.14%的事迹比拟基准收益率。把柄数据，本年以来，东吴出动互联A在同类居品中的事迹排行理解在前1%。

　　三季报显现，东吴出动互联的最新限制为46.57亿元，该基金重仓信息科技行业，重仓股包括中际旭创、新易盛、韦尔股份、沪电股份、歌尔股份等。

　　刘元海在最新败露的三季报中默示，三季度，A股市集呈现出“V”形走势，先跌后涨。9月24日，A股市集迎来一根久违的大阳线，配资门户投资者信心有所收复。季度内，东吴出动互联络续围绕东说念主工智能寻找投资契机，施展期内，该基金以AI算力、AI硬件（电子半导体）以及汽车智能化三大场地设立为主，其中，AI算力和AI硬件的设立比例相对较高。

　　刘元海合计，现时A股市集信心比拟遑急。央即将创设新的货币计谋器用，向机构投资者提供典质融资买股票，况且饱读舞买卖银行进取市公司和大推进贷款回购和增握股票，同期证监会也发布市值贬责带领，这些计谋的落地有望栽培投资者的风险偏好，收复信心，栽培估值水平。他合计，影响市集估值水平的三约莫素齐有向好的趋势，现时A股市集相对底部简略也曾看到，A股中遥远投资契机有望存在。

　　站在现每每期点，刘元海更关怀AI利用的投资契机，一是消耗电子产业链和半导体等，二是汽车智能驾驶产业链等，三是AI东说念主形机器东说念主，四是AI软件公司。中短期，他更关怀AI硬件和AI智能驾驶的投资契机。

　　董辰：看好制造、周期、消耗等顺周期板块

　　董辰贬责的华泰柏瑞富利A往日半年龄迹增长10.54%，高于7.55%的事迹比拟基准收益率。三季报显现，华泰柏瑞富利的最新限制为63.06亿元，重仓股包括中金黄金、招商蛇口、保利发展、山金国际、紫金矿业等。

　　董辰在最新败露的三季报中默示，三季度，A股强势回升。在二季度经济增速环比回落的配景下，A股三季度下行压力不断加大，市集预期不断降温。到了9月，经济计谋接连出台，终于催化市集止跌回转。

　　他默示，看好市集改日一段时期的施展。跟着多个经济计谋落地显效，国内经济有望柔软复苏，带动企业EPS预期改善。同期好意思联储在好意思国经济下行的配景下开启降息周期，我国央行也运转降准降息等货币计谋，国内的流动性环境也有望握续改善，故意于A股的估值建造。

　　同期，值得提防的是，9月下旬的市集建造特殊飞速，这么的剧烈波动并不是常态。董辰判断，后市可能将迟缓沉稳，漂泊上行，板块分化轮动。后续他看好制造、周期、消耗等顺周期板块。

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