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全线拉升！巴菲特爆买日本五大商社 为何大举押注？
“股神”巴菲特短暂爆买。
3月17日音问，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司大举增执日本五大商社股份。受此刺激，日本五大商社股价全线拉升，截止收盘，五大商社集体收涨，其中三菱商事、住友商事离别高涨2.69%、2.66%，显然跑赢日股大盘。
有分析称，日本五大商社相宜巴菲特一贯的选股圭臬：高股息收益率、高解放现款流和审慎的财务措置，能够在不同的市集环境下保执踏实的报恩。
巴菲特此前露出，伯克希尔对日本五大商社的投资不断增多，权略永久执有这些股份数十年。跟着本事的推移，伯克希尔改日对五家公司的执股比例可能会有所增多，改日可能会与这五家公司伸开更多协作。
巴菲了得手
最新监管文献骄矜，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司大举增执日本五大商社股份，具体来看：
对伊藤忠商事的执股比例从7.47%升至8.53%；
对住友商事的执股比例从8.23%升至9.29%；
对丸红株式会社的执股比例从8.30%升至9.30%；
对三菱商事的执股比例从8.31%升至9.67%；
对三井物产的执股比例从8.09%升至9.82%。
受此刺激，日本五大商社股价全线拉升，截止本日收盘，五大商社集体收涨，其中三菱商事、住友商事离别高涨2.54%、2.31%，涨幅居前；三井物产、伊藤忠商事、丸红株式会社的涨幅离别为1.47%、1.62%、1.63%，均跑赢日股大盘。
据公开府上，日本五大商社的谋略范围很是等闲，在环球供应链中饰演着关节变装，尤其是在资源和中间品交易方面。其中，三菱商事运营环球1/5的液化自然气交易，住友商事在东南亚领有200万公顷农田，丸红更是环球最大牛肉交易商。
高盛的论说指出，日本五大商社统共执有国外钞票价值达3800亿好意思元，十分于日本外汇储备的68%。
伯克希尔对日本五大商社的投资始于2020年，巴菲特默示，那时只是翻阅了五大商社的财务报表，便对其极低的股价感到战栗。跟着本事推移，伯克希尔对五大商社的抚玩突飞猛进。
从夙昔几年的行情走势回想来看，自巴菲特文告投资以来，日本五大商社的股价进展就一直强于日经225指数。
三菱日联摩根士丹利证券公司战术师Kohei Onishi默示，巴菲特的执续增执成为外资流入日本市集的催化剂，他的任何指摘对日股的合座影响王人会十分可不雅。
凭据伯克希尔袒露的信息，截止2024年年底，伯克希尔对日本五大商社的总投资老本为138亿好意思元（约合东谈主民币999亿元），市集价值达到235亿好意思元（约合东谈主民币1700亿元）。需要说明的是，伯克希尔是通过刊行日元债来购买日股，是以不受汇率浮动的影响。
分析师默示，巴菲特遴荐在2020年低利率和低融资老本的环境下，通过刊行日元债来购入日本商社的股票，幸免了汇率波动带来的风险。
鞭策信骄矜，截止2024年年末，伯克希尔执有的240亿好意思元日本钞票中，长宏优配大部分王人是通过固定老本、日元计价的债务进行融资。
好意思国汇盛金融措置公司首席经济学家陈凯丰分析称，巴菲特在日本的投资并非看好日本原土经济，而是看好这些商社的环球化布局，涵盖农业、矿产、电信等多个规模。
东海东京证券分析师黑原秀明指出，交易公司通过拓展非资源业务（如零卖、数字基建）完了了盈利踏实性晋升，“这不祥是巴菲特最垂青的‘护城河’”。
为何大举押注
有分析称，日本五大商社相宜巴菲特一贯的选股圭臬：高股息收益率、高解放现款流和审慎的财务措置，能够在不同的市集环境下保执踏实的报恩，同期日本五大商社的业务多元化，涵盖从交易、制造到金融做事等多个规模，能够在不同市集要求下保执盈利材干，缩小了投资风险。
“诚然伯克希尔主要专注于好意思国市集，但有一个很小却很紧要的例外，那即是咱们在日本不断增长的投资。”在2025年致鞭策信中，巴菲特专诚用一个章节究诘对日本市集的投资。
巴菲特默示，伯克希尔对日本五大商社的投资不断增多，权略永久执有这些股份数十年，并承诺复古它们的董事会。
他默示，这五家公司运营得很是告捷，而且在某种过程上，其运营方式与伯克希尔颇为相通。日本五大商社王人会在稳健的本事增多股息，在合理的本事回购股票，况且在高管薪酬方面不像好意思国同业那么激进。
巴菲特称，“对日本五大商社的执股是永久的，伯克希尔承诺复古这些公司的董事会。从一启动，咱们就甘心将伯克希尔在每家公司的执股比例抑制在10%以下。可是，当咱们接近这个上限时，五家商社已甘心限度放宽执股比例上限。”
巴菲特露出，跟着本事的推移，改日可能会看到伯克希尔对统统五家公司的执股比例有所增多。
巴菲特瞻望，格雷格和他的继任者将永久执有这些日本钞票，况且伯克希尔改日可能会与这五家公司伸开更多协作。
关于在日本的投资，巴菲特默示很心爱，他预期2025年从日本投资中赢得的股息收入将达到约8.12亿好意思元，而日元债的利息老本约为1.35亿好意思元。
2023年，时任伯克希尔副主席的查理·芒格曾在一档播客节目中默示，巴菲特押注日本股市，是一个百年费事一遇的契机，这不错在险些零风险的情况下获利弘大报恩：“日本的利率是每年0.5%，为期十年。是以你不错提前10年借到统统的钱，你不错买股票，这些股票有5%的股息，是以有无数的现款流，不需要投资，不需要念念考，不需要任何东西。”